比特币暴跌连锁反应来了:40余款主流矿机达到“关机价”

  过去的一周里,“避险资产”的神话打破后,比特币经历了前所未有的信仰危机。3月12日暴跌后的比特币开启过山车式行情,价格在4000美元至6000美元之间反复大幅波动,市值则一直处于1000亿美元之下。

  突如其来的大跌正给严重依赖币价的矿圈带来一场灾难,上到矿机制造商,再到矿场主、矿工,无一幸免。相关数据显示,截至发稿日,以电费每度0.38元计算,高达40余款主流比特币矿机达到了所谓的“关机价”,即开机就亏损,一半以上矿机出自全球三大矿机制造商,甚至有“机皇”矿机也赫然在列。

  “金融1号院”观察发现,三大矿机厂商比特大陆的蚂蚁系列矿机、嘉楠的阿瓦隆系列矿机、亿邦国际的翼比特系列矿机均“榜上有名”,其中,蚂蚁系列矿机上榜最多,11款矿机已到达关机价。比如,以电费每度0.38元计算,“一代机皇”蚂蚁S9矿机日产值7.52元,日电费高达11.86元,开机运行的线元,这意味着每开机一天就损失4.33元。据了解,此形势下已至少有超200万台蚂蚁S9矿机关机。

  3月19日,比特币徘徊于5200美元左右,虽然此价格相较于1个月前接近“腰斩”,但对经历了“3.12”暴跌的矿圈来说,这价格也并不是最糟糕的。3月12日,比特币断崖式下跌,全天价格从近8000美元最低探至4000多美元附近。尤其在北京时间当日晚6时至7时许,比特币价格突然大跳水,币价从7377美元一路跌至6139美元。据此测算,短短一小时,比特币价格跌幅高达16.78%,市值缩水达226亿美元。

  如今已时隔一周,期间比特币反复震荡,价格则在4000美元至6000美元之间动荡。据CoinMarketCap,3月12日—3月19日,比特币最低价为4185美元(3月12日),最高价为5773美元(3月16日)。

  反复低位震荡的比特币正在“劝退”越来越多的矿工。众多的中小矿工持有的多为诸如蚂蚁S9矿机等相对老旧的具有性价比的机型,投资少,回本周期也长。由于设备相对较落后,加之电费成本较高,抗风险能力较弱。这种形势下,最容易受到冲击的就是这部分人群。

  “在疫情影响下,矿机的维护、更新和继续生产的难度进一步提高,而3.12暴跌使很多矿场处于出售状态,矿机抛售潮已经出现,平均每台矿机的出售价格较春节之前下降了30%—50%。”商务部CECBC区块链专委会副主任、数字经济商学院院长吴桐对“金融1号院”说道。

  数字币矿池F2pool鱼池在线数据显示,截至发稿日(3月19日),以电费每度0.38元计算,45款主流比特币矿机达到关机价,开机运行的线元不等,其中不乏蚂蚁S9矿机等“机皇”级别的矿机。“根据F2pool的全网算力数据粗略计算,从3月10号到现在,约有230万台蚂蚁S9被迫关机。”某业内人士对“金融1号院”分析道。

  据了解,达到关机价的矿机多为型号较老、性能较差的机型,持有者也多为中小矿工。对于“All in”挖矿的矿工而言,个人资产多为比特币等加密币,暴跌的行情下,矿工不仅面临关机,身家也大幅度缩水。

  事实上,不仅是矿工,最近一周处于低迷的比特币对于矿场主也造成极大的冲击。OKEx Research研究员对“金融1号院”分析道,一方面,很多矿场仍在使用蚂蚁S9矿机进行挖矿,如今比特币价格大跌,挖矿获得的比特币收益已经远低于损耗的电费,基本像蚂蚁S9等老旧机型都需要关机,但像厂房租金、矿机设备折旧这些成本却是仍然存在的,因此矿场主的损失相当大。“另一方面,在前段时间,受业内减半行情的影响,很多矿场主都预期比特币价格将迎来上涨,因此有部分矿场会加杠杆买现货,如今比特币价格崩盘,加杠杆的矿场损失会更加巨大。”

  引人注意的是,关机名单中也频繁出现了全球三大矿机制造商的当家产品。“金融1号院”据F2pool鱼池在线款来自于三大矿机厂商,占比过半。其中,比特大陆的蚂蚁系列矿机最多,包括蚂蚁S9机型在内共有11款;嘉楠的阿瓦隆系列矿机有10款;亿邦国际的翼比特系列矿机有6款。

  事实上,正是由于高波动性加密币难言可持续性盈利,使监管对于矿机厂商上市尤为审慎。嘉楠耘智曾于2016年开始布局上市之路,先后折戟于创业板、新三板,后于2018年转向港交所仍以无果告终。最后于2019年底以嘉楠科技为主体在美股上市,不过并不被投资者看好,首日即破发,短短数月每股仅为3美元,较发行价9美元相差甚远。比特大陆、亿邦国际也曾向港交所递交上市申请,却始终无音讯。

  比特币的下跌对于三大矿机厂商也带来不小的影响。“对于已上市矿机商也就是嘉楠科技而言,比特币暴跌严重影响其2020年第一季度的财务报表,对股价也造成一定程度的影响。相比而言,未上市矿机商的上市难度高了一个等级,因其未来预期收入的不确定性大大提高了。”吴桐说道。

  如果比特币进一步下跌,将对矿圈带来灾难性影响。国盛证券在研报中分析道,如果维持目前价格区间,所有使用落后机器且高电价的个人矿工的矿机会关机;如果币价再跌25%-30%,全网会有三分之一左右的落后机器在电价丰水期也无法盈利,算力也对应下降三分之一左右。此时只有能耗低的先进机器可以继续挖矿,这部分人以币本位计量的受益由于全网算力下降预计会大幅提高。

  “如果币价继续向下跌,跌破了目前性能最优的蚂蚁S17关机价位(约2600美元),那么比特币网络将要陷入停顿,从技术上说比特币就进入了休克或死亡状态”,OKEx Research研究员强调道,尽管比特币逐渐被大众所熟知,但比特币仍是一个小众的、高风险的另类投资品。它的市值甚至没有苹果一家公司的市值大,但波动率却高出正常股票市场几倍,因此对于普通投资者而言,最好的建议是不要投资比特币。